Uber与美团 会在那边梦境对于决?

美团与Uber，是当今寰球科技与效劳范畴中范围相称、影响深远的两家互联网公司。固然它们分辨来自美国跟中国，但其产物型态、收入范围到市值量级，都足以媲美相互。假如两者发生市场竞争，从商战角度，将其视为中美新型代办人战斗的一局部，或者也不算夸大。这场梦境对决会呈现吗？假如呈现，又将以什么型态，在哪个地区呈现？01营业对撞最可能产生在当地生涯效劳依据Uber的投资者讲演，其潜伏市场产值(Total Addressable Market, TAM)约为12万亿至16万亿美元，该产值反应了以网约车为主（寰球潜伏市场约5万亿至10万亿美元）三项奇迹（尚有配送与货运）的寰球市场。而依据美团在IPO时所预算，中国生涯效劳行业在2023年的潜伏市场产值超越4.5万亿美元（33万亿国民币），此中在线产值超越1.1万亿美金（8万亿国民币）；事先预估在线总产值50%来自于食物花费，30%来自酒旅效劳。Uber与美团都修建了超等APP生态体系。两边的中心差别是，Uber虽领有网约车与外卖双主线奇迹，但网约车奇迹更为中心，将基于算法的共享受车模子，依照应用的频率、价钱、场景三条线延长成生态体系；至于外卖效劳，在将配送延长到生涯杂货后，近期才开端开端实验与到店效劳联合。美团自“千团年夜战”突起，但成为千亿美金量级公司，重要仍是从外买主线奇迹延长到“中心当地贸易”，涵盖从餐饮外卖、到店餐饮、食物批发、酒旅预订等数十种从高频到长尾的产物/效劳。特殊餐饮的局部，既往供给链上游延长，也一直裂变出对外卖跟到店效劳的弥补（比方“秒提”），并以小象超市与美团优选增添品类广度。不外，美团在网约车范畴不如Uber胜利，网约车品牌“滴滴出行”、用车整合平台“高德”，在中国市场影响力都高于美团。因而，假如美团跟Uber产生剧烈营业对撞，不会在出行范畴，最可能在以外卖为主线的当地生涯效劳，特殊是在国际市场。02按需呼应效劳公司的顶流范围那么，作为以后寰球顶流的按需效劳（on-demand）类公司，中心经营指标能达到什么量级？比拟2024Q3季报能够发明，两边都已证实所涉入的贸易需要充足高频、红利空间充足年夜，在境外也仍有充足的复制圈地机遇。Uber在Q3的收入达112亿美元，增速仍有20%，单季净利超越26亿美元；美团同期收入约128亿美元（936亿国民币），增速仍有22%，单季期内溢利超18亿美元（129亿国民币）。从应用频率更能证实其影响力。Uber在Q3的订双数为28.7亿单，除以月付出活泼用户数1.6亿，每活泼用户单月约应用5.9次；美团同期订双数70.8亿单，固然未布告月付出活泼数据，但依Q1布告年活泼用户5亿揣摸，同口径数据应优于Uber。03先国际化仍是先都会下沉？领有如斯高的花费频率与收入增速，投资人求着它们国际化也不料外，究竟时光就是款项，各国失掉资源挹注的copycat不少。不外，两边差别的战略领导出悬殊的国际化时程：美团抉择先深入中国的都会下沉市场，因而国际化规划更晚；Uber则抉择先行国际化，在2024Q3才开端存眷都会行政中心区以外的郊区与二、三线都会，以为在饱跟前还能额定再增加150%-240%的产值。详细来说，Uber在2009年由Travis Kalanick跟Garrett Camp在美国加州旧金山创建后，于2011年初次停止国际化，进入美国以外的市场，第一个国际市场抉择巴黎（法国），迄今美国以外收入约占总收入的60%。与美国游览公司的国际化比拟，Uber的国际化步调更快，比方与Airbnb比拟，Airbnb有75%的收入来自美加澳法英5年夜中心客源市场，说来风趣，除法外洋，偏偏是地缘政治上的五眼同盟地区；而Uber除了这五年夜市场，在拉美也很有影响力，在巴西的生齿浸透率濒临20%，在墨西哥则超越10%。美团由王兴在2010年创建，假如不计入对印尼Go-Jek跟对印度Swiggy的转投资，国际化应视2024Q3以Keeta品牌投入利雅得（沙特）为初次出海。斟酌到中国市场足堪发掘，美团国际化的时光较晚能够懂得，由于，即使咱们用狭义的地区界说（涵盖北非），来盘算中东在网约车跟外卖范畴的潜伏市场，总产值仅百亿美元量级，也不到中国的1%。相较来看，中国游览公司的国际化，个别先东亚再泛亚，亦即先从附近中国的日韩泰开端做起，携程与同程都不破例。美团的国际化绝对较为特别，在喷鼻港之后直接跳级中东。西北亚与中东的差别在于，中东的人数较少，但客单价较高，更有可能疾速红利；但毛病也很显明，假如将西北亚与中东各国按GDP排序，2023年西北亚榜首印尼濒临1.4万亿美元，排名第六的马来西亚已达4,000亿美元；但中东落差显明，土耳其与沙特虽都破有万亿美元的GDP，但排名第五（埃及）之后已缺乏4,000亿美元，并且与什叶派及逊尼派国度交好，生怕也不轻易做（排名第三）以色列的买卖，真正能运营的国度数/生齿数大略率都不如西北亚。04游览规划增加碰撞可能性固然两者的本业都不是游览，但显然两边都很轻易涉及游览场景，由于ROI早晚会算起来公道，值得加力投入。Uber曾在多个地区试点与游览相干效劳，比方火车票、船运、接送机跟礼宾效劳，现在大抵可从”代驾”与”自驾”懂得其规划。代驾局部自网约车本业增加合适游览场景的功效，让搭客懂得目标地都会的均匀叫车等候时光跟搭车用度，并能基于航班信息获取机场接送倡议时光；自驾局部则与共享受车公司Turo配合，细节咱们在举世旅讯与海择观念都谈过。至于美团，就咱们所懂得，此前并不体系性的当地生涯角度经营酒旅产物，招致看来更像是价钱敏感版的携程。2024年起，美团外卖与美团酒旅开端有较深刻的穿插营销，低星旅店与生涯效劳有更多融会。风趣的是，Airbnb也在2024Q3阐明会更多的将当地生涯产物融入游览场景，能够说所见略同。值得留神的是，Uber跟美团两边在游览的规划都不设想中快，影响力也不设想中年夜，咱们以为局部是由于当地生涯的频率盈余太丰富，本业的ROI既然仍高，何须多做投入？另一方面，确切也没找到更好的当地效劳/异地游览间的融会方法。近期当地效劳”游览化”开端被器重，详细作法值得察看。05首战将在中东假如两边在国际市场产生”当地生涯效劳”范畴的营业碰撞，最可能产生在国际的哪个地区？咱们从国际化先行的Uber切入。Uber在投资人讲演说起六个高生长的潜伏市场，分辨是西班牙、德国、意年夜利、阿根廷、日本、韩国，撤除美团以后还不太可能直接笼罩的欧洲与南美，剩下日本跟韩国。不外，日韩Uber的市场份额较小，面对外地强盛竞争敌手Kakao与JapanTaxi的挑衅，此中Kakao在韩国网约车市场的占领率乃至超越90%，并不具有两强对撞的泥土，咱们仍是分得清Uber投资者讲演中的空想与实在。Uber与美团在各自的扩大门路下面临着差别的挑衅，这使得梦境对决愈加难以实现。不外，若把被收购的子公司也涵盖在内，中东将是两边最早掀起烽火之处。Uber自身固然在中东影响力不年夜，但Uber在2019年以31亿美金收购的Careem，则是外地的强盛玩家。Careem与Uber很像，都从网约车利用，成为集用车、送餐（Careem NOW）、付出（Careem Pay）、配送于一身的超等APP。迄2023年，共笼罩中东、北非跟南亚3个地域、14个国度共100多个都会。2022年收入超越3.5亿美元；停止2023年，用户总数超越4,800万。确切犹如王兴所说，中东不是空缺市场与绿地市场（We understand that it s not an empty market, it s not a greenfield market）。美团已在沙特挑衅了Careem，将来还可能在中东其余都会正式对战Uber。好吧，这不是代办人战斗，而是代办人跟代办人之代办人的战斗，听起来有点绕口，但也会让投资人有点高兴，不是吗？ 注：文/罗海资，文章起源：举世旅讯(大众号ID：Traveldaily)，本文为作者自力观念，不代表亿邦能源破场。